国内的资产证券化市场才刚刚启动，汽车金融公司主要还是依靠向银行借款，因而成本高企。该产品的发行是对拓宽汽车金融公司的资金来源的有益尝试。

　　第一单汽车金融公司的资产证券化产品有望很快面世。

　　据了解，国内首单汽车贷款证券产品将于近期发行，上汽通用汽车金融有限责任公司（下称“上汽通用”）作为发起机构，拟以其持有的优质个人汽车抵押贷款设立“通元2007年第一期个人汽车抵押贷款证券化信托”，通过华宝信托作为受托机构及发行人，在全国银行间债券市场发行资产支持证券。

　　本次资产支持证券的财务顾问、主承销商以及簿记管理人均为中信证券，上汽通用作为发起机构和贷款服务机构参与其中。

　　上汽通用是经银监会核准开业的第一家汽车金融公司，也是目前国内资产规模最大的汽车金融公司。

　　有观点认为，证券化产品的发行有助于帮助汽车金融公司降低对银行资金的依赖，从而缩减其资金成本。一位商业银行汽车金融中心的工作人员告诉笔者，商业银行来的资金成本要远低于汽车金融公司，从而具有定价优势。主要是因为国内的资产证券化市场才刚刚启动，汽车金融公司主要还是依靠向银行借款，因而成本高企。该产品的发行是对拓宽汽车金融公司的资金来源的有益尝试。

　　据了解，华宝信托将面向全国银行间债券市场成员公开发行总金额约为19.02亿元的A级资产支持证券与B级资产支持证券，其中A级资产支持证券的信用等级为“AAA”，B级资产支持证券的信用等级为“A”。同时，华宝信托还将向上汽通用定向发行金额约为0.92亿元的次级资产支持证券。

　　其中，A级资产支持证券的预期到期日是2009年10月26日，B级资产支持证券的预期到期日是2010年5月26日，由大公国际为其提供信用评级。